صفقات العمالقة: أبرز الاندماجات والاستحواذات المالية قبل 10 سنوات

شهد عام 2015 موجة غير مسبوقة من صفقات الاندماج والاستحواذ العالمية، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية لهذه الصفقات الرقم القياسي المسجل سابقاً في عام 2007. وقد تركز النشاط بشكل أساسي في قطاعات التكنولوجيا والرعاية الصحية والمواد الأساسية، حيث سعت الشركات الكبرى إلى إعادة هيكلة محافظها، تقليل التكاليف، والاستفادة من المزايا الضريبية، خاصة عبر الصفقات العابرة للحدود.

لم يكن هذا العام مجرد زيادة في عدد الصفقات، بل كان عام "الصفقات الضخمة" (Megadeals)، وهي الصفقات التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار أمريكي. فقد ارتفعت قيمة هذه الصفقات الكبرى بنسبة هائلة مقارنة بالعام السابق، مما يؤكد سعي قادة الصناعة لتحقيق نمو سريع ومضاعفة حصصهم السوقية.

تعددت دوافع هذه التحالفات المالية؛ ففي قطاع الأدوية (Pharma)، كان الدافع هو الحصول على منتجات جديدة ذات براءات اختراع مربحة (Blockbusters)، بينما في قطاع الكيماويات، كان الهدف هو تحقيق الكفاءة في الإنتاج عبر دمج كيانين متساويين في القوة.

• ربما يهمك: أشهر معارض الكتاب حول العالم 2025

فيما يلي تحليل لأبرز الصفقات التي رسمت ملامح المشهد الاقتصادي العالمي في ذلك العام.

أبرز الصفقات المالية المهيمنة على المشهد الاقتصادي لعام 2015

سيطرت ثلاثة قطاعات رئيسية على قمة الصفقات من حيث القيمة، وهي الأدوية، والكيماويات، والمشروبات:

اندماج فايزر وأليرغان (Pfizer & Allergan)
كانت هذه الصفقة الأكبر في العام، والأكبر في تاريخ قطاع الأدوية حينذاك.

القيمة: حوالي 160 مليار دولار أمريكي.

القطاع: الأدوية والمستحضرات الصيدلانية.

الهدف: هدفت شركة فايزر (Pfizer) الأمريكية للاستحواذ على أليرغان (Allergan)، ومقرها دبلن، أيرلندا. الدافع الرئيسي كان الانعكاس الضريبي (Tax Inversion)، حيث كانت فايزر تسعى لخفض عبئها الضريبي عبر نقل مقرها القانوني إلى أيرلندا، وهي خطة تم إلغاؤها لاحقًا بسبب تغييرات في القوانين الأمريكية.

اندماج داو كيميكال ودو بونت (Dow Chemical & DuPont)
وُصف هذا الاندماج بأنه "اندماج متكافئ" بين عملاقين في قطاع الكيماويات.

القيمة: حوالي 130 مليار دولار أمريكي.

القطاع: الكيماويات، المواد الأساسية، والزراعة.

الهدف: إنشاء أكبر شركة كيماويات في العالم من حيث المبيعات في ذلك الوقت (DowDuPont)، مع خطة مسبقة لتقسيم الكيان المندمج لاحقاً إلى ثلاث شركات مستقلة تركز على الزراعة، المواد، والكيماويات المتخصصة.

استحواذ أنيهويزر-بوش إنبيف على ساب ميلر (Anheuser-Busch InBev & SABMiller)
أدت هذه الصفقة إلى إنشاء أكبر شركة مشروبات في العالم.

القيمة: حوالي 108 مليارات دولار أمريكي.

القطاع: المشروبات.

الهدف: عززت شركة Anheuser-Busch InBev هيمنتها العالمية عبر الاستحواذ على منافستها الكبرى SABMiller، خاصة في الأسواق الأفريقية والنامية.

صفقات أخرى بارزة في قطاعات مختلفة

إلى جانب العمالقة الثلاثة، شهدت قطاعات التكنولوجيا والتغذية صفقات محورية غيرت موازين القوى في أسواقها:

• ديل و إي إم سي (Dell & EMC): بلغت قيمة الصفقة حوالي 67 مليار دولار أمريكي في قطاع التكنولوجيا. كانت عملية الاستحواذ هذه على شركة تخزين البيانات EMC تهدف لتعزيز مكانة Dell في سوق الحوسبة السحابية والمؤسسات.
• كرافت وهاينز (Kraft & Heinz): بلغت قيمة الاندماج حوالي 55 مليار دولار أمريكي (لتكوين شركة Kraft Heinz Co). قام بطل الصفقة، وارن بافيت وشركة 3G Capital، بدمج الشركتين لإنشاء واحدة من أكبر شركات الأغذية في أمريكا الشمالية، مع التركيز على خفض التكاليف بشكل صارم.
• تيفا وأليرغان (الأدوية الجنيسة): استحوذت شركة Teva Pharmaceutical Industries على وحدة الأدوية الجنيسة (Generics) لشركة Allergan في صفقة بلغت قيمتها 40.5 مليار دولار أمريكي، مما عزز مكانة Teva كأكبر صانع للأدوية الجنيسة في العالم.

إنفوجرافيك: صفقات العمالقة لعام 2015

نظرة على مستقبل الاقتصاد العالمي

ساهمت هذه التحالفات العملاقة في إعادة تشكيل خريطة الصناعات الرئيسية، من الرعاية الصحية إلى التكنولوجيا. هذا التركيز على الصفقات الضخمة يشير بوضوح إلى أن الشركات الرائدة فضلت في ذلك العام تحقيق النمو عبر الاستحواذات بدلاً من النمو العضوي، مستفيدة من السيولة المتوفرة في الأسواق.

إن إرث عام 2015 يتمثل في ولادة كيانات تجارية ضخمة ذات قدرات تنافسية هائلة، والتي ما زالت آثارها ملموسة على الهياكل السوقية حتى يومنا هذا.

المصادر والمراجع

1. Pfizer/Allergan, Dow/DuPont, and other major deals of the year:
   • المصدر: Institutional Investor: Deals of the Year 2015: Six Transactions that Made a Big Impact
   • https://www.institutionalinvestor.com/article/2bsuvlaqevzf6pwl1arr4/portfolio/deals-of-the-year-2015-six-transactions-that-made-a-big-impact
2. M&A value and trends, the rise of megadeals in 2015:
   • المصدر: McKinsey: M&A 2015: New highs, and a new tone
   • https://www.mckinsey.com/capabilities/strategy-and-corporate-finance/our-insights/m-and-a-2015-new-highs-and-a-new-tone
3. Details on Dow/DuPont and Kraft/Heinz mergers:
   • المصدر: DealRoom.net: 35 Biggest Mergers and Acquisitions in History (Top M&A Examples)
   • :https://dealroom.net/blog/successful-acquisition-examples